3/13(월) 일일시황

1. 전 거래일(3월 8일) 서울환시

□ 달러/원 환율 거래 동향

시가	고가	저가	종가
1,325.50	1,329.00	1,319.70	1,324.20 (전일比 2.00원↑)
장중동향
- 달러/원 환율은 우리시간 금요일 밤에 발표될 美 고용지표를 대기하며 연고점 경신 마감함. 간밤 美 증시가 하락한 영향으로 상승 출발한 달러/원 환율은 장중에 BOJ의 통화정책회의 결과가 기존 완화정책 지속으로 전해지자 소폭의 상승세를 이어감. 오후들어 1,330원대 진입을 시도했으나 韓 외환당국의 달러 매도 시장개입 및 수출업체들의 달러 매도에 상단이 막혔으며, 달러/원 환율은 전거래일 종가대비 2.00원 상승한 1,324.20원에 장을 마감함. - 가중평균거래환율(MAR) : 1,325.70원 - 거래량 : 약 112억불

※ 03/11 기준 韓 코로나19 일일 확진자수 : 10,009명(국내: 9,994명)

□ 아시아 증시 지표

주가지수		전일 比
韓 코스피	2,394.59	▼ 1.01%
韓 코스닥	788.60	▼ 2.55%
日 닛케이	28,143.97	▼ 1.67%
中 상해종합	3,230.08	▼ 1.40%

2. 뉴욕시장

□ 거래동향

환시		美 국채금리		증시		스왑/Libor/유가
EUR/USD	1.06368 (▲ 0.55%)	2Y	4.594% (▼ 29.0bp)	DOW	31,909.64 (▼ 1.07%)	CRS 3Y Mid	3.33% (▼ 0.17%p)
USD/JPY	134.860 (▼ 0.92%)	10Y	3.701% (▼ 21.9bp)	S&P	3,861.59 (▼ 1.45%)	Libor 3M	5.14% (▼ 0.01%p)
달러인덱스	104.634 (▼ 0.60%)	30Y	3.696% (▼ 17.6bp)	NASDAQ	11,138.89 (▼ 1.76%)	WTI (4月물)	76.68 (▲ 1.3%)
장중동향
- 환시 : 달러화는 美 국채금리 급락 영향으로 약세 마감 - 美 10Y 국채금리 : 실리콘밸리뱅크(SVB) 파산으로 안전자산 선호가 커지며 급락 마감 - 증시 : 실리콘밸리뱅크(SVB) 파산 충격에 하락 마감 - 유가 : 연준의 금리인상 우려가 다소 완화된 영향으로 소폭 상승 마감

□ 주요 뉴스

○ 美 SVB(Silicon Valley Bank) 파산사태 Summary

- SVB 개요:

① 1982년 캘리포니아주 산타클라라에서 설립된 상업은행으로서 지난 40년간 벤처캐피탈 및 기술 스타트업에 대출해주는 전문은행으로서 기여. 작년 말 기준 자산규모는 $2,090억 (JPMorgan의 약 1/6 규모)으로 미국내 16위 수준.

② 설립 후 40년간 주로 기술 관련 초기 스타트업을 위주로 거래하는 niche business에 집중하며 ‘22년 기준으로 증시에 상장된 美 테크/의료 벤처기업 가운데 44%에 자금을 제공

- SVB 파산사태 배경: 금리상승으로 인한 고객 예금인출, SVB의 보유채권 손실

① 기본적으로 ▲ 고금리 충격에 따른 재무구조 악화 ▲고객의 대규모 예금인출(bank run) ▲ 직전 가상화폐 전문은행(Silvergate) 파산 영향에 기인

② 보유 매각가능증권(주식/채권)을 손실을 감내하며 모두 매각하고 대규모 유상증자를 통해 유동성을 확보할 것이란 발표로 하루만에 주가가 -60% 급락. 이에 대한 은행매각 등 루머가 확산되며 불안이 확대되었으며 기존 유증계획 취소 후 파산함.

③ ‘21년 Tech 기업들이 호황기에 상당수 예금을 SVB에 맡겼고, SVB는 이를 주로 장기 국공채에 투자(낮은 수익률+긴 듀레이션). 기준금리 인상으로 Tech 기업들이 예금을 대규모로 인출하였고, SVB는 금리인상으로 인해 시장에 보유 채권을 손실을 보며 매각하는 상황 발생

- SVB 파산사태 현황 및 함의:

① 지난 금융위기 때와 같은 systemical risk로 전이되는 상황을 막기 위해 美 정부가 적극적으로 개입하였으며, 사실상 SVB 예금을 전액 보장하기로 발표함. SVB의 고객예금 대부분(97%)은 예금자보호($25,000)를 받지 못하는 예금들이지만, 美 FDIC(예금보호공사)가 지난 금요일에 SVB 영업을 중지시킨 후 이에 대해서도 인출이 가능하도록 조치 중.

② 시장에서는 대체로 우량하지 않은 ‘문제가 있는 은행’들 일부에만 국한된 것으로 판단함.

현재로서는 지난 금융위기 같은 위기상황의 전이 가능성은 매우 낮은 것으로 보입니다.

□ 서울환시 거래전망

○ NDF 달러∙원 최종호가 : 1,318.00 (서울환시 종가대비 3.80원↓)

○ 금일 달러/원 우리시간 내일 밤에 예정된 美 2월 CPI(소비자물가지수) 발표를 대기하며 방향성 없는 관망세를 이어갈 것으로 전망됨.